Bảo hiểm cam kết và bồi thường (W&I) sôi sục tại thị trường châu Á – Thái Bình Dương

Các bài học từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vẫn còn nguyên vẹn trong tâm trí các nhà đầu tư khi cả người mua và người bán đang tìm kiếm các sản phẩm bảo hiểm để có thể chuyển giao rủi ro trong giao dịch một cách tốt hơn, đặc biệt là với các giao dịch xuyên quốc gia khi có thể đầu tư vào những vùng lãnh thổ mới chưa quen thuộc hoặc bán cho các nhà đầu tư nước ngoài. Theo báo cáo của Martin South – trưởng đại diện khu vực của Marsh, các hoạt động mua bán xuyên quốc gia, đặc biệt là hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) đã làm tăng nhanh nhu cầu mua bảo hiểm rủi ro giao dịch (bảo hiểm W&I).

Bảo hiểm W&I, một loại hình bảo hiểm còn tương đối mới ở châu Á nhưng đã khá quen thuộc ở Mĩ và châu Âu đang được các nhà đàm phán quan tâm tới như là một công cụ ưu tiên để bảo vệ quyền lợi của họ. Ông South cho rằng cho đến thời điểm hiện tại, chỉ có một vài công ty bảo hiểm tại khu vực Châu Á – Thái Bình Dương là có năng lực thẩm định rủi ro và cung cấp sản phẩm bảo hiểm này. Tại Việt Nam, chỉ có AIG là nhà bảo hiểm duy nhất cung cấp sản phẩm W&I cho các giao dịch mua bán, sáp nhập.

Tuy nhiên trong những năm gần đây, do các nguồn lực kinh tế và các hoạt động M&A tiếp tục chuyển hướng phát triển sang Châu Á – Thái Bình Dương nên nhu cầu về các dịch vụ mang tính sáng tạo và đột phá tại khu vực này đang và sẽ tiếp tục phát triển.Vào năm 2012, Marsh đã cấp được tổng cộng 24 đơn bảo hiểm W&I tại khu vực Châu Á – Thái Bình Dương với tổng giá trị bảo hiểm là 423 triệu USD. Trong năm 2013, số đơn bảo hiểm W&I được cấp cũng tại khu vực này tăng lên 52 đơn và tổng giá trị bảo hiểm lên đến 1,03 tỷ USD. Ngoài ra, các nhà đầu tư từ Mỹ, châu Âu và Úc có xu hướng mua bảo hiểm W&I khi tiến hành hoạt động M&A tại thị trường châu Á. Đó quả là một minh chứng rõ nét cho sự phát triển nhanh chóng của sản phẩm bảo hiểm W&I đối với các rủi ro trong hoạt động M&A nói riêng, và trong hoạt động giao dịch giữa các quốc gia với nhau nói chung.

Dựa trên Báo cáo hàng quý về Thị trường bảo hiểm Thế giới do Marsh công bố, Ông South cho biết nhu cầu mua bảo hiểm W&I đang thực sự gia tăng mạnh mẽ trong vòng 3 năm gần đây. Nguyên nhân là do các tập đoàn, các doanh nghiệp, các quỹ tư nhân và quỹ đầu tư hạ tầng đang đẩy mạnh việc sử dụng sản phẩm bảo hiểm W&I nhằm hạn chế và quản lý những rủi ro phát sinh trong giao dịch mua bán một phần/toàn bộ doanh nghiệp, và đặc biệt sử dụng sản phầm này như một công cụ đàm phán chiến lược, đặc biệt là trong các giao dịch xuyên quốc gia, Ông South nhấn mạnh.

Vậy cụ thể bảo hiểm W&I mang lại cho các doanh nghiệp, các công ty quỹ những lợi ích như thế nào trong hoạt động giao dịch thương mại, đặc biệt là mua bán sáp nhập?

Đối với bên mua, W&I cung cấp cơ chế bảo vệ cho bên mua trong trường hợp bị vi phạm cam kết mua bán, tăng vị thế cạnh tranh cho bên mua trong trường hợp bên bán có quyền lựa chọn nhiều người mua khác nhau, tăng cường quan hệ với bên bán vì có thể trở thành đối tác thương mại chiến lược sau giao dịch mua bán, sáp nhập.

Ngược lại đối với bên bán, W&I giúp giảm thiểu rủi ro khiếu kiện xảy ra trong tương lai, cho phép bên bán rút lui sau khi giao dịch hoàn tất một cách an toàn, không cần phải sử dụng tài khoản đảm bảo và bên bán vẫn có thể nhận tiền sớm. Thông thường trong các giao dịch mua bán cổ phần và tài sản, bên bán cung cấp bảo đảm cho bên mua về một loạt các vấn đề xung quanh mục tiêu đặt ra, như là quyền đối với cổ phiếu, tài sản, nhân công, thuế, sở hữu trí tuệ và các vấn đề thương mại khác. Bảo hiểm W&I là một giải pháp bảo hiểm cung cấp sự bảo vệ đối với những vi phạm về cam kết và bồi thường mà bên bán đã đưa ra.

Năng lực tài chính và cạnh tranh

Ông South cho rằng thị trường bảo hiểm Châu Á tiếp tục vẫn là bài toán có 2 tham số, đó là: Năng lực tài chính và Cạnh tranh.

Các công ty bảo hiểm quốc tế tiếp tục tìm kiếm các thị trường tiềm năng khác bên ngoài thị trường trong nước truyền thống của mình dẫn đến việc dòng tiền chảy vào các nền kinh tế mới nổi, đặc biệt các quốc gia Châu Á tăng nhanh. Chính điều này đã tạo ra một lợi thế to lớn cho người mua bảo hiểm trong điều kiện cạnh tranh thương mại khốc liệt như hiện nay, đặc biệt đối với các doanh nghiệp có hệ thống quản trị rủi ro và lịch sử tổn thất tốt.

Dù thị trường đối với sản phẩm W&I được đánh giá là tiềm năng, nhưng không phải doanh nghiệp bảo hiểm nào cũng có khả năng cung cấp sản phẩm bảo hiểm rất phức tạp này. Để cung cấp sản phẩm bảo hiểm W&I, doanh nghiệp bảo hiểm cần phải có đội ngũ chuyên gia M&A và luật sư có khả năng thẩm định từng thương vụ để đưa ra các điều kiện và điều khoản bảo hiểm cụ thể phù hợp. Việc “nuôi quân” như vậy tất nhiên sẽ mất rất nhiều chi phí. Tuy nhiên, doanh nghiệp nào dám dấn thân vào mảnh đất khó sẽ dễ trở thành người dẫn đầu thị trường Châu Á – Thái Bình Dương đầy tiềm năng và phát triển.

Nguồn: globalreinsurance.com, tinnhanhchungkhoan.vn